การวิเคราะห์แนวตั้ง: คืออะไรและคำนวณอย่างไร

การวิเคราะห์ทางการเงินคือกระบวนการประเมินสถานะทางการเงินของบริษัท ช่วยให้นักเทรดและนักลงทุนตัดสินใจได้อย่างรอบคอบ หนึ่งในวิธีหลักของการวิเคราะห์คือการวิเคราะห์แนวตั้ง ซึ่งแยกย่อยข้อมูลทางการเงินเพื่อระบุแนวโน้มและค้นหาข้อมูลเชิงลึก กระบวนการนี้มีบทบาทสำคัญในแผนการเชิงยุทธศาสตร์

การวิเคราะห์แนวตั้งคืออะไร?

การวิเคราะห์แนวตั้ง หรือเรียกอีกอย่างว่าการวิเคราะห์โครงสร้าง เป็นวิธีการวิเคราะห์งบการเงินโดยแสดงรายการแต่ละรายการเป็นเปอร์เซ็นต์ของตัวเลขพื้นฐาน

ตัวอย่างเช่น ในงบกำไรขาดทุน แต่ละรายการจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ วิธีนี้ช่วยให้เราสามารถกำหนดได้ว่ารายการต้นทุนหรือรายได้รายการใดมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพทางการเงินโดยรวมมากที่สุด

สูตรการวิเคราะห์แนวตั้ง

ในการวิเคราะห์แนวตั้ง ให้หารมูลค่าของรายการเฉพาะด้วยมูลค่ารวมของตัวเลขอ้างอิงหลัก ซึ่งได้แก่ สินทรัพย์ทั้งหมดสำหรับงบดุลหรือยอดขายทั้งหมดสำหรับงบกำไรขาดทุน จากนั้นคูณด้วย 100% เพื่อแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

สูตรสำหรับคำนวณเปอร์เซ็นต์ของการวิเคราะห์โครงสร้าง:

สูตรการวิเคราะห์แนวตั้ง

$$\mathrm{สูตรการวิเคราะห์แนวตั้ง}\left(\mathrm{งบกำไรขาดทุน}\right)=\frac{\text{รายการงบกำไรขาดทุน}}{\text{ยอดขายรวม}}\times \mathrm{100\%}$$

$$\mathrm{สูตรการวิเคราะห์แนวตั้ง}\left(\mathrm{งบดุล}\right)=\frac{\text{งบดุล}}{\text{สินทรัพย์รวม (หนี้สิน)}}\times \mathrm{100\%}$$

เมื่อเราแปลงข้อมูลเป็นเปอร์เซ็นต์ เราจะได้เห็นสัดส่วนสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงินโดยรวมของบริษัทได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ตัวอย่างการวิเคราะห์แนวตั้ง

ลองพิจารณาบริษัทที่มีข้อมูลงบดุลดังต่อไปนี้ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2022:

สินทรัพย์รวมของบริษัท:

$$\mathrm{\$100,000}+\mathrm{\$40,000}+\mathrm{\$50,000}$$

$$=\mathrm{\$190,000}$$

โดยใช้สูตรการวิเคราะห์แนวตั้ง

$$\mathrm{เงินสด}:\frac{\$\mathrm{100,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=52.63\%$$

$$\mathrm{ลูกหนี้การค้า}:\frac{\$\mathrm{40,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=21.05\%$$

$$\mathrm{ตั๋วเงินจ่าย}:\frac{\$\mathrm{10,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=5.26\%$$

สามารถกำหนดกระบวนการข้างต้นสำหรับรายการที่เหลือในข้อมูลงบดุลของบริษัทได้

ในตารางด้านบน รายการแต่ละรายการจะคำนวณโดยอ้างอิงกับรายการพื้นฐาน ตัวอย่างเช่น รายการ 3 จะคำนวณดังนี้:

$$\mathrm{รายการ\; 3}:\frac{\mathrm{19,800}}{\mathrm{90,000}}=22\%$$

ทำไมการวิเคราะห์แนวดิ่งถึงสำคัญ?

การวิเคราะห์แนวดิ่งช่วยให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบงบการเงินระหว่างบริษัทและอุตสาหกรรมต่าง ๆ มันช่วยติดตามการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลา ให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางเศรษฐกิจของธุรกิจ

ตัวอย่างเช่น โดยดูจากการที่รายจ่ายต่าง ๆ มีผลต่อเงินกำไรของบริษัทอย่างไร เราสามารถวัดได้ว่าบริษัทนี้จัดการต้นทุนได้มีประสิทธิภาพเพียงใดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ลองจินตนาการว่า บริษัท X มีรายได้ $1,000,000 และต้นทุนขาย $600,000 การวิเคราะห์แนวดิ่งจะแสดงว่าต้นทุนขายเป็น 60% ของรายได้

$$\mathrm{การวิเคราะห์แนวนอน}:\frac{\mathrm{600,000}}{\mathrm{1,000,000}}\times 100=60\%$$

ข้างต้นหมายความว่าสำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ของรายได้ ธุรกิจจะใช้จ่าย 60 เซนต์ในสินค้าและบริการ ลองสมมติว่าเราเปรียบเทียบข้อมูลนี้กับบริษัทอื่น ๆ ในอุตสาหกรรม ผลลัพธ์บ่งชี้ว่า X มีมูลค่าเชิงโครงสร้างสูงกว่า - เราสามารถสรุปได้ว่าบริษัท X มีความสามารถในการแข่งขัน

ความแตกต่างระหว่างการวิเคราะห์แนวนอนและการวิเคราะห์แนวตั้ง

การวิเคราะห์แนวนอน หรือที่เรียกว่าการวิเคราะห์แนวโน้ม คือการเปรียบเทียบข้อมูลทางการเงินจากหลายช่วงเวลาเพื่อระบุแนวโน้มและการเปลี่ยนแปลงในผลการดำเนินงานของบริษัท วิธีนี้ช่วยประเมินวิธีการที่ตัวบ่งชี้ทางการเงินหลักได้พัฒนาขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปและคาดการณ์แนวโน้มในอนาคต

สูตรการวิเคราะห์แนวนอน

$$\mathrm{สูตรการวิเคราะห์แนวนอน}(\mathrm{สัมบูรณ์}=\mathrm{จำนวนในปีที่เปรียบเทียบ}-\mathrm{จำนวนในปีฐาน}$$

$$\mathrm{การวิเคราะห์แนวนอน}(\%)=\frac{\mathrm{จำนวนในปีที่เปรียบเทียบ}}{\mathrm{จำนวนในปีฐาน}}\times 100$$

สมมติว่าบริษัท Y มีรายได้ 1,000,000 ดอลลาร์สำหรับปี 2020 และ 1,200,000 ดอลลาร์สำหรับปี 2021

$(\mathrm{1,200,000}-\mathrm{1,000,000})\times 100=20\%$

นี่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของรายได้ 20% ตลอดทั้งปี ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัทหรือกลยุทธ์การตลาดที่ประสบความสำเร็จ การวิเคราะห์ข้อมูลดังกล่าวในช่วงเวลาหลายปีช่วยให้เราสามารถระบุแนวโน้มระยะยาวและสรุปเกี่ยวกับอนาคตของธุรกิจได้

ข้อดีของการวิเคราะห์แนวนอน:

• การระบุแนวโน้ม ช่วยให้นักลงทุนระบุแนวโน้มระยะยาวในผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท เป็นประโยชน์ต่อการวางแผนยุทธศาสตร์และการตัดสินใจบริหารจัดการ
• การวิเคราะห์พลวัต ช่วยให้เราประเมินว่าผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วงเวลา ซึ่งสามารถช่วยระบุจุดแข็งและจุดอ่อนของธุรกิจและเลือกพื้นที่สำหรับปรับปรุง
• การคาดการณ์ จากแนวโน้มที่ค้นพบ นักเทรดสามารถทำการคาดการณ์อนาคตได้ นี่เป็นประโยชน์สำหรับการวางแผนงบประมาณ การประเมินโครงการลงทุน และการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์อื่น ๆ

ตอนนี้มาดูกันว่าการวิเคราะห์แนวตั้งแตกต่างจากการวิเคราะห์แนวนอนอย่างไร:

• วิธีการวิเคราะห์ มุ่งเน้นไปที่โครงสร้างของช่วงเวลารายงานเดียว ในขณะที่การวิเคราะห์แนวนอนเปรียบเทียบข้อมูลจากหลายช่วงเวลา วิธีการแต่ละแบบจึงมีเอกลักษณ์เฉพาะและเป็นประโยชน์ในสถานการณ์ต่าง ๆ
• วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจโครงสร้างของต้นทุนและรายได้ ในขณะที่การวิเคราะห์แนวนอนช่วยระบุแนวโน้มและการเปลี่ยนแปลง ทั้งสองวิธีเติมเต็มกันและให้ภาพรวมที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นของสุขภาพทางการเงินของบริษัท
• การประยุกต์ใช้ มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบบริษัทที่มีขนาดต่างกัน ในขณะที่การวิเคราะห์แนวนอนเหมาะสมกว่าสำหรับการประเมินพลวัตของบริษัทเดียว การวิเคราะห์ทั้งสองแบบจึงเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์และตัดสินใจประเภทต่างๆ

ข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์แนวตั้ง

เช่นเดียวกับวิธีอื่น ๆ การวิเคราะห์แนวตั้งมีข้อดีและข้อเสีย ลองพิจารณาให้ละเอียด

ข้อดี:

• ทำให้การเปรียบเทียบงบการเงินของบริษัทต่าง ๆ ง่ายขึ้นไม่ว่าจะมีขนาดใดก็ตาม ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ที่ต้องการประเมินผลการดำเนินงานของธุรกิจอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
• ช่วยให้เข้าใจว่ารายการต้นทุนใดบ้างที่คิดเป็นสัดส่วนใหญ่ที่สุดของโครงสร้างต้นทุนรวม ข้อมูลนี้มีความสำคัญต่อการบ่งบอกพื้นที่ที่สามารถลดต้นทุนหรือปรับปรุงประสิทธิภาพ
• แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างต้นทุนและรายได้ของบริษัทตามกาลเวลา ข้อมูลเหล่านี้ทำให้สามารถระบุแนวโน้มและกำหนดว่าภาวะการเงินของบริษัทกำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร

ข้อเสีย:

• การวิเคราะห์แนวตั้งคิดว่าต้นทุนและรายได้จะยังคงที่ ซึ่งไม่เสมอไป นี่จึงไม่ได้เป็นการวิเคราะห์ที่น่าเชื่อถือเสมอไปสำหรับบริษัทที่มีการเปลี่ยนแปลงของเงินทุน
• แม้ว่าการวิเคราะห์แนวตั้งจะช่วยให้ข้อมูลที่ง่ายขึ้น แต่ไม่ได้พิจารณาถึงเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังความสัมพันธ์ระหว่างค่าใช้จ่ายและรายได้ ตัวอย่างเช่น หากดูเพียงต้นทุนการผลิต คุณจะไม่เห็นถึงความพยายามในการพัฒนาผลิตภัณฑ์

วิธีการดำเนินการวิเคราะห์แนวตั้ง

การวิเคราะห์งบดุลแนวตั้งเป็นวิธีในการอ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาวะการเงินของบริษัทของคุณ คำนวณโดยการหารแต่ละรายการงบดุลด้วยสินทรัพย์รวมแล้วค้นหาสัดส่วนเปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะบอกคุณว่าสินทรัพย์รวมแต่ละรายการคือกี่เปอร์เซ็นต์

เพื่อทำการวิเคราะห์โครงสร้าง คุณต้อง:

1. รวบรวมข้อมูลงบดุลสำหรับแต่ละรายการ
2. กำหนดจำนวนเงินสินทรัพย์รวม
3. หารแต่ละรายการงบดุลด้วยสินทรัพย์รวมและคูณด้วย 100
4. วิเคราะห์ผลลัพธ์และค้นหารูปแบบ
5. เปรียบเทียบกับผลลัพธ์ของบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมของคุณ
6. ใช้ข้อมูลเพื่อทำการตัดสินใจ

ข้อสรุป

• การวิเคราะห์แนวตั้งเป็นการคำนวณที่รวดเร็วและง่ายดายที่สามารถทำเพื่อให้ได้ข้อมูลทางการเงิน
• มันช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบผลงานของบริษัทกับธุรกิจอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันและตัดสินใจเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุน
• ในการดำเนินการ ให้แบ่งแต่ละรายการในงบดุลด้วยสินทรัพย์รวมและคูณตัวเลขด้วย 100
• การวิเคราะห์โครงสร้างและแนวนอนเปรียบเทียบสิ่งที่แตกต่างกันและมีผลมากขึ้นเมื่อทำร่วมกัน