Harga Emas Terjun ke Titik Terendah dalam Lebih dari Sebulan, Terlihat Rentan Dekat Area $3.150

• Harga emas terus kehilangan kekuatan pada hari Kamis dan tertekan oleh kombinasi beberapa faktor.
• Optimisme perdagangan AS-Tiongkok melemahkan emas safe-haven di tengah meningkatnya imbal hasil obligasi AS.
• Para pedagang kini menantikan rilis IHP AS dan pidato Ketua The Fed Jerome Powell untuk mendapatkan dorongan baru.

Harga emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut, juga menandai hari ketiga pergerakan negatif dalam empat hari sebelumnya, dan turun ke level terendah lebih dari satu bulan, di bawah level $3.150 selama sesi Asia pada hari Kamis. Optimisme yang dipimpin oleh de-eskalasi perang dagang yang berpotensi merugikan antara AS dan Tiongkok – dua ekonomi terbesar di dunia – ternyata menjadi faktor kunci yang terus melemahkan emas safe-haven. Selain itu, gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok selama 90 hari meredakan kekhawatiran tentang resesi di AS dan memaksa investor untuk mengurangi taruhan mereka terhadap pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (The Fed). Ini tetap mendukung kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan berkontribusi untuk mengalihkan aliran dari logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Sementara itu, Dolar AS (USD) berjuang untuk memanfaatkan pemantulan yang baik dari level terendah mingguan pada hari sebelumnya meskipun latar belakang fundamental yang mendukung tersebut. Namun, ini tidak banyak memberikan dukungan pada harga emas. Bahkan sedikit penurunan dalam sentimen risiko global, seperti yang digambarkan oleh nada yang umumnya lebih lemah di sekitar pasar ekuitas, gagal membantu logam mulia dalam menarik pembeli yang berarti. Selain itu, terobosan semalam dan penutupan di bawah level $3.200 menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi XAU/USD adalah ke sisi bawah. Para pedagang kini menantikan rilis Indeks Harga Produsen (IHP) AS dan penampilan Ketua The Fed Jerome Powell untuk mendapatkan petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga, yang seharusnya memberikan dorongan baru pada komoditas tersebut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas terus tertekan oleh optimisme perdagangan dan berkurangnya taruhan untuk pemangkasan suku bunga agresif The Fed

• AS dan Tiongkok sepakat untuk memangkas tarif yang tinggi setidaknya selama 90 hari. Selain itu, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Selasa bahwa ia bisa melihat dirinya berurusan langsung dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping mengenai rincian perjanjian perdagangan.
• Ini membantu meredakan kekhawatiran pasar tentang penurunan ekonomi terbesar di dunia dan menyeret harga emas safe-haven ke level terendah lebih dari satu bulan pada hari Kamis di tengah ekspektasi pemangkasan suku bunga yang lebih sedikit oleh Federal Reserve.
• Para pedagang kini memperkirakan sedikit lebih dari 50 basis poin pemangkasan suku bunga The Fed untuk tahun ini, turun dari lebih dari satu poin persentase pemangkasan yang diperkirakan bulan lalu. Ini mengangkat imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun ke level tertinggi dalam sebulan.
• Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson memperingatkan bahwa tarif yang diumumkan dan ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan AS dapat mengganggu kemajuan terbaru pada inflasi. Jefferson menambahkan bahwa data inflasi terbaru menunjukkan kemajuan lebih lanjut menuju target 2% dan menggambarkan sikap kebijakan saat ini sebagai posisi yang baik untuk merespons perkembangan yang mungkin muncul.
• Menambah hal ini, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mencatat bahwa beberapa bagian dari laporan inflasi April mencerminkan sifat tertunda dari data, dan akan memerlukan waktu bagi tren inflasi saat ini untuk muncul dalam data. Goolsbee menambahkan bahwa saat ini adalah waktu bagi bank sentral AS untuk menunggu lebih banyak informasi, mencoba untuk melewati kebisingan dalam data.
• Secara terpisah, Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan bahwa ekonomi AS dan pasar tenaga kerja solid, dan inflasi sedang menurun. Dengan kebijakan moneter yang moderat tetapi tidak terlalu ketat, bank sentral AS dapat menunggu untuk menyesuaikan suku bunga di tengah ketidakpastian dan merespons apa pun yang muncul dalam ekonomi, tambah Daly lebih lanjut.
• Namun, para pembeli Dolar AS tampaknya enggan dan memilih untuk menunggu rilis Indeks Harga Produsen AS, yang dijadwalkan akan dirilis kemudian selama sesi Amerika Utara. Selain itu, penampilan Ketua The Fed Jerome Powell akan dicermati untuk mendapatkan petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga di masa depan, yang akan mendorong USD dan memberikan dorongan baru pada pasangan XAU/USD.
• Presiden Ukraina Zelenskyy mengatakan bahwa ia pasti akan menghadiri perundingan damai pertama dengan Rusia, yang dijadwalkan pada hari Kamis di Istanbul. Namun, Kremlin mengumumkan bahwa Presiden Rusia Vladimir Putin akan melewatkan pertemuan tersebut.
• Militer Israel mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka telah mencegat sebuah rudal yang diluncurkan dari Yaman menuju wilayahnya. Dalam eskalasi lebih lanjut dari kekerasan di wilayah tersebut, gelombang pemboman intensif Israel pada hari Rabu menewaskan hingga 80 orang di Gaza. Ini menjaga risiko geopolitik tetap ada, meskipun tidak banyak memberikan dukungan pada logam mulia tersebut.

Harga emas menembus di bawah level Fibonacci 61,8%, tampak rentan untuk meluncur lebih jauh menuju zona support $3,135-3,133

Dari perspektif teknis, terobosan semalam melalui level $3.200 dan penurunan berikutnya di bawah level retracement Fibonacci 61,8% dari pergerakan kuat pada bulan April dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif, menunjukkan bahwa harga emas dapat memperpanjang penurunan lebih lanjut menuju $3,135-3,133 support. Beberapa aksi jual lebih lanjut berpotensi menyeret pasangan XAU/USD lebih jauh menuju level $3.100, yang, jika ditembus, mungkin mengekspos support relevan berikutnya di dekat wilayah $3.060.

Di sisi lain, upaya pemulihan di atas wilayah $3.168-3.170 (level Fibonacci 61,8%) kini mungkin menghadapi resistance tangguh di depan level $3.200, atau puncak sesi Asia. Setiap pergerakan lebih lanjut ke atas kini mungkin dilihat sebagai peluang jual dan berisiko untuk cepat memudar di dekat area $3.230, atau level retracement 50%. Yang terakhir ini seharusnya bertindak sebagai titik penting, di atasnya serangan baru dari pergerakan short-covering dapat mengangkat harga emas ke rintangan perantara $3.265 dalam perjalanan menuju level angka bulat $3.300 (level Fibonacci 38,2%).